中国人民银行南宁中心支行金融稳定分析小组
摘 要：2011年，广西认真落实中央“稳增长、保民生”精神，积极采取措施保持经济平稳较快发展，努力克服电力紧张、资金短缺、物价上涨等困难，稳妥应对经济运行中的新情况、新问题，确保实现了“十二五”经济社会发展的良好开局。全年生产总值突破万亿元，连续7年保持12%以上的增速，为金融业创造了较为有利的经营和发展环境。金融业总体保持稳健发展，金融组织体系不断完善，金融体制改革不断深化。但因国际国内经济环境复杂多变，不稳定、不确定性因素不断增加，保持区域金融稳健运行的难度增大。因此，应继续探索金融安全网建设，完善金融稳定长效机制，防范化解金融风险，促进辖区金融稳健可持续发展。
关键词：金融稳定;区域经济运行;广西
一、区域经济运行与金融稳定
(一)区域经济运行总体情况
2011年，广西全年生产总值突破万亿元，达到1.17万亿元，同比增长12.3%，连续7年保持12%以上的增速。三次产业持续发展，工业化进程加快。内需呈现理性增长，外需增长势头良好。消费价格高位运行，生产者价格涨幅回落。三项收入增长较快，就业形势基本稳定。
(二)对金融稳定有不利影响的因素分析
1.投资增速理性回落，协调发展有待加强
近年来，广西大力推进投资项目建设，2009年投资增速达到50.8%的历史高位。但受宏观政策和市场因素约束，2010年和2011年广西固定资产投资增速分别为37.7%和29.1%，2011年广西全社会固定资产投资增速同比回落8.6个百分点，全年新增固定资产贷款454.12亿元，占新增贷款29.54%。当前，投资仍是广西经济发展的主要拉动力，投资对经济增长的贡献率超过70%。
2.工业生产压力增大，谨防行业风险抬头
一是电力供应不足。二是节能降耗压力大。三是宏观经济形势变化对部分行业影响显著。当前，广西部分重点行业，如有色金属行业面临的政策风险、市场风险增大，需增强相关行业的信贷风险管理，有效防范潜在金融风险。
3.物价指数宽幅变动，风险隐患不容忽视
一是物价指数波动过于剧烈增加了金融机构评估信用风险和市场风险的难度。二是2011年工业生产者购进价格指数同比涨幅高于工业生产者出厂价格指数涨幅1.5个百分点，在一定程度上影响了企业生产和投资的积极性，进而造成企业利润下降。受此影响，商业银行不良资产增加的风险有所上升。三是尽管物价高位回落，但名义利率仍明显低于通货膨胀率，居民提取存款用于实物资产投资或购买虚拟金融产品，以实现增值或保值目标，可能导致商业银行流动性降低。
4.跨境资金大幅波动，国际收支风险加大
一是境内外资金套利运作加剧贸易项下外汇资金波动性。一方面，进口企业外汇融资替代购汇使货物贸易结售汇顺差大幅增长，全年广西银行结售汇顺差12.85亿美元，同比增长2.23倍。另一方面，跨境贸易融资套利使贸易项下跨境资金净流入背离实物流猛增，全年广西贸易跨境资金净流入达23.89亿美元，同比增长4.49倍，大于进出口顺差8.02亿美元。二是汇率预期、外围市场环境显著影响跨境资金流向，年末境内资金向外流出趋势明显。2011年，广西银行结售汇顺差出现明显减少。其中12月逆差金额高达2.29亿美元，较11月扩大7.8倍。三是涉外企业出口成本和风险进一步上升。2011年第四季度，广西企业出口信心综合指数为42%，同比下降5.9个百分点。
5.房地产市场理性回落，金融风险仍需关注
2011年，在限购、限贷、限价等抑制房价过快上涨的各项政策持续调控下，广西房地产市场呈理性回落态势。从房地产金融运行看，截至2011年末，广西房地产贷款余额2420.2亿元，同比增长11.1%，处历史低位。
但房价下行背景下的金融风险值得关注。一是行业风险。房价调整通过财富效应和信贷紧缩效应，已经影响到多个行业，包括房地产本身的消费和投资，钢材、水泥等关联行业过剩风险开始显现，直接或间接影响着银行信贷资金安全。二是资产价格风险。由于房价波动和政策调控，银行密切关注住房按揭贷款的潜在信用风险;同时，地方政府融资平台数百亿的贷款大部分基于土地抵押，而市场环境变化导致的地价大幅波动甚至下挫，将直接影响到抵押物的价值和流动性问题。三是企业信用风险。商业银行出于严格监管要求和防范市场风险的需要而提高的开发企业准入和贷款发放门槛，对开发企业资金链条将形成较大考验。
二、金融运行与金融稳定
(一)金融业与金融稳定
1.银行业：信贷总体运行平稳，经营效益增长较快
(1)银行业稳健性评估
金融组织体系进一步完善。2011年，广西新增一家股份制商业银行——民生银行于3月落户南宁。法人机构方面，全区共有116家银行业法人金融机构，较上年末新增13家，增幅为12.62%。
存款增速持续回落，月度存款波动较大。2011年末，广西银行业金融机构本外币各项存款余额13527.97亿元，同比增长14.5%。全年广西新增本外币存款1724.46亿元，同比少增446.77亿元。
各项贷款平稳增长，信贷结构趋于优化。2011年末，广西银行业金融机构本外币贷款余额10646.43亿元，同比增长18.56%。全年全区共新增本外币贷款1663.06亿元，同比多增43.63亿元，处于历史第二高位。2011年末，广西中小企业贷款增长较快，中小企业新增贷款比重同比提高2个百分点。
经营效益增长较快，资产质量稳步提高。2011年，广西银行业金融机构议价能力明显增强，经营效益保持较快增长，全年实现利润同比增长31.29%;资产总额同比增长40.03%。不良贷款比年初增加0.63亿元;不良贷款率比年初下降0.26个百分点。
(2)银行业发展中需要关注的问题
存款增长动力不足，稳健发展面临挑战。2011年，广西银行业金融机构存款增长动力不足，人民币存款同比增速由1月的17.92%持续回落至12月的14.53%，远低于同期贷款增速。
流动性趋于紧张，备付率逐季收紧。2011年末，广西银行业金融机构人民币余额贷存比为77.37%，高于全国平均水平9.67个百分点;新增贷存比为89.51%，高于全国平均水平11个百分点;广西四大国有商业银行平均备付率呈逐季收紧趋势。
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